Лондонская инвестиционная компания настроена оптимистично в отношении оливкового масла

Многие в бизнесе по производству оливкового масла согласятся, что возврат инвестиций может быть труднодостижимым. Но лондонский институциональный инвестор настроен оптимистично в отношении сектора и вложил деньги, чтобы доказать это.

АДМ Капитал Европа, частная инвестиционная компания, заявила, что приобрела контрольный пакет акций одного из крупнейших производителей оливкового масла в Европе, Innoliva, поставщика оливкового масла в основном крупными партиями для крупных компаний по розливу с густонаселенными рощами в Испании и Португалии. Бренд Arbequina, принадлежащий Innoliva, был выпущен в 2017 году. NYIOOC Обладатель золотой награды.

Innoliva была основана в Наварре, Испания, в 2006 году и выросла до крупного игрока, производящего до 9,000 тонн оливкового масла первого отжима в год. Девяносто восемь процентов из 9 миллионов деревьев — это арбекина, а остальные — сорта арбосана и коронейки. ADM Capital выкупила контрольный пакет акций у семьи Дель Пино. Рафаэль дель Пино-и-Морено в 1952 году основал строительную компанию Ferrovial, которая стала одним из крупнейших застройщиков Испании.

Приобретение АДМ Капитал Иннолива через свой фонд Cibus, который ищет компании, упреждающий подход к сокращению выбросов парниковых газов, эффективному водопользованию, сохранению почвы, благополучию животных, благополучию океана, сокращению загрязнения и смягчению последствий бедности», - говорится в сайт фонда.

В эксклюзивном интервью мы спросили партнера ADM Capital Гэвина Сассона об устойчивости, добавленной стоимости и вхождении его компании в бизнес по производству оливкового масла.

Как это приобретение согласуется с ADM? "экологическая миссия?

Этическое, устойчивое и ответственное инвестирование всегда было в основе миссии ADM Capital. С момента своего создания 20 лет назад ADM Capital вложила более 3 миллиардов долларов США через акционерный капитал, долговые обязательства и гибридные структуры в компании по всему миру, которые, насколько это возможно, придерживаются строгих принципов передовой практики. ADM Capital была одной из первых управляющих активами, подписавших Принципы ответственного инвестирования ООН, и работала с различными финансовыми учреждениями развития, которые оценили институционализированную приверженность ADM Capital строгим принципам ESG и соблюдения нормативных требований и отчетности. IFC, Азиатский банк развития, Нидерландская компания по финансированию развития, Европейский инвестиционный фонд и Европейский банк реконструкции и развития среди других финансовых учреждений развития инвестировали в различные фонды ADM Capital.

В качестве еще одного доказательства своей приверженности соблюдению самых высоких стандартов этического инвестирования в 2006 году партнеры-основатели ADM Capital создали Фонд ADM Capital, чтобы продемонстрировать, как можно добиться прогресса посредством партнерства между государственным и частным капиталом. Внимание ADM Capital к этичному инвестированию не повлияло на доходность его инвестиций. Действительно, в 2016 году ADM Capital предоставила своим институциональным инвесторам, многие из которых включают в себя фонды университетов и пенсионные фонды, средний чистый IRR 18%.

Приобретение Innoliv компанией ADM Capital было осуществлено через Cibus Fund, новейший из семи фондов ADM Capital. Фонд Cibus стремится обеспечить привлекательную доходность инвестиций, инвестируя в дорогостоящие компании по производству и переработке продуктов питания в Европе, США и других странах. Политика Фонда в области ESG и устойчивого развития предусматривает, что по возможности управление проектами должно осуществляться в соответствии со Стандартами деятельности IFC и в направлении социальной и экологической устойчивости. Фонд Cibus также намерен получить положительные результаты от проектов, в том числе в таких областях, как эффективность использования ресурсов, сокращение загрязнения, сохранение почвы, сокращение выбросов парниковых газов, благополучие животных и океана, передовые методы труда, а также ответственное обращение с отходами и побочными продуктами производства. .

Собственная практика Innoliva, где это применимо, соответствует этим принципам. компании Сверхвысокая плотность оливковые рощи полностью орошаются поверхностными и дождевыми водами – Компания не использует подземные воды. Рощи в Португалии орошаются водой из системы плотин Алкева, которая питается Алкева, одним из крупнейших искусственных озер Европы, а рощи в Испании орошаются водой из поверхностных рек.

В дополнение к ответственному использованию водных ресурсов компания Innolivа продемонстрировала значительный уровень экологической ответственности в отношении использования и обработки атмосферных ресурсов. Как доказательство, эта компания является одной из немногих, которые были выбраны Европейской комиссией за ее способность связывать атмосферный углерод, и компания является важным членом технического секретариата Европейской комиссии для их проекта «Углеродный след продукции». Наконец, компания получает часть электроэнергии от собственных генераторов, работающих на переработанных оливковых косточках, а ирригационное насосное оборудование в роще Моура полностью питается от солнечных батарей.

Почему ADM настроен оптимистично в отношении оливкового масла?

Оливковое масло было важной частью средиземноморской диеты на протяжении сотен, если не тысяч лет. Однако, хотя потребление оливкового масла на душу населения в средиземноморских странах является самым высоким в мире, общее потребление в средиземноморских странах не растет. Самый быстрый рост потребления оливкового масла в процентном выражении приходится на развивающиеся регионы Азии, где растущее благосостояние дает потребителям возможность проявить интерес к дорогостоящим продуктам, которые традиционно не ассоциируются с их национальной или региональной кухней.

Но абсолютные уровни потребления на этих азиатских рынках меркнут по сравнению с потребление в США, что является третьим по величине в мире. И, в зависимости от того, идет ли речь о розничном потреблении или общественном питании и промышленном потреблении, темпы роста потребления оливкового масла в США приближаются к тому, что мы наблюдаем в Азии. Тот факт, что США занимают третье место в мире по абсолютному уровню потребления оливкового масла с высокими темпами роста, которые в некоторых секторах соперничают с теми, что мы наблюдаем в Азии, делает их привлекательными возможностями для роста.

Возможности, которые ADM Capital видит в США, повлияли на наше решение о приобретении Innoliva. Высокий уровень роста спроса на оливковое масло в США является относительно новым явлением и, к сожалению, привел к путанице, неправильной маркировке и откровенному мошенничеству на рынке. Признавая огромный интерес потребителей к оливковому маслу со стороны рынка, который до сих пор не был знаком с этим продуктом, Министерство сельского хозяйства США (USDA) установило четкие стандарты для оливкового масла, призванные помочь потребителям понять различные термины, используемые для определения различных видов и сортов оливкового масла. В то же время Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов (FDA) разрешило размещать на бутылках с оливковым маслом заявление о том, что определенные научные данные свидетельствуют о том, что ежедневное употребление около 2 столовых ложек оливкового масла может снизить риск ишемической болезни сердца». FDA также активно принимает меры против компаний, которые маркируют свой продукт как оливковое масло Extra Virgin, хотя на самом деле это не так.

Эти меры поддержали стремление многих потребителей США отдать предпочтение оливковому маслу более традиционным растительным маслам, таким как кукурузное и подсолнечное масло. Стремление к более здоровому питанию, включая увеличение потребления салатов, также стало причиной значительного увеличения использования оливкового масла в США.

Каким образом, по вашему мнению, вы можете повысить ценность Innoliv?

Компания Innolivа была одним из пионеров выращивания оливок сверхвысокой плотности и с энтузиазмом внедрила передовые технологии мониторинга урожая, почвы и влажности. Многие члены ее высококвалифицированной управленческой команды работают в компании с момента ее основания десять лет назад, ее производственные затраты являются одними из самых низких в отрасли, и она стабильно и надежно может производить большие объемы оливок первого холодного отжима со сверхнизкой кислотностью. масло. Благодаря этим качествам ADM Capital приобрела выдающуюся профессиональную организацию с мировым именем за качество, надежность и отслеживаемость, основу успеха которой заложили много лет назад дальновидность, смелость и проницательность основателей. ADM Capital намерена работать с руководством компании над развитием этого наследия. Конкретные инициативы включают в себя капитализацию компании, чтобы она могла лучше использовать преимущества более высоких цен на нефть в определенное время года, расширение присутствия компании в Европе и изучение новых путей сбыта на новых рынках.

Будут ли сокращения персонала в Innoliva?

Команда высшего руководства Innoliva включает высококвалифицированных специалистов, некоторые из которых не имеют себе равных в отрасли. Намерение ADM Capital состоит в том, чтобы использовать этот опыт и убедиться, что управление, производство, переработка, продажи и маркетинговые ресурсы компании способны вывести компанию на следующий захватывающий этап роста.

США, безусловно, являются ключевым рынком для экспортеров оливкового масла, но потребление оливкового масла в Америке не такое, каким должно быть. Что, по вашему мнению, можно сделать, чтобы увеличить использование оливкового масла в США, и станет ли Innoliva/ADM лидером в этом направлении?

И ADM Capital, и Innolivа действительно будут лидерами в стремлении удовлетворить растущий спрос на оливковое масло в США. Кроме того, с марта этого года Innolivа сотрудничает с Гарвардским университетом в связи с текущими исследованиями Гарварда о пользе для здоровья, связанной с регулярным потреблением умеренного количества оливкового масла. И ADM Capital, и Innolivа являются постоянными участниками мероприятий пищевой промышленности, и ADM Capital уже присутствует в США в качестве крупного инвестора в Aerofarms, ведущую мировую компанию по выращиванию сельскохозяйственных культур в закрытых помещениях. Вместе Innoliva и ADM Capital будут усердно работать со всеми участниками рынка США, чтобы повысить осведомленность об оливковом масле.

Насколько ваши менеджеры обеспокоены изменением климата и его влиянием на ваши фермы?

С изменением климата мы, конечно, наблюдаем усиление изменчивости погоды. Таким образом, хотя во многих основных регионах Испании, где выращивают оливки, с июля не наблюдалось значительных осадков, в прошлом году в районе португальских оливковых рощ Инноливы выпало больше осадков, чем с 1950-х годов. Таким образом, Иннолива и другие производители оливкового масла должны быть в состоянии справиться с экстремальными дождями и засухой, и хотя ирригация делает Инноливу менее восприимчивой, она, тем не менее, уязвима к экстремальным погодным условиям, как было показано в прошлом году.

Влияние отсутствия осадков на неорошаемые оливковые рощи может быть катастрофическим, снижая урожайность до такой степени, что сбор урожая может даже не иметь коммерческого смысла. К счастью, Innolivа в значительной степени не пострадала от отсутствия осадков, и ей удалось поддерживать производство оливок на самом высоком уровне урожайности в отрасли. Система плотин Алкева, которая орошает многие оливковые рощи Инноливы, способна без ограничений подавать оросительную воду на прилегающие территории в течение четырех лет без осадков. Но необходимо решать более широкую проблему изменения климата и его влияния на водоемкие культуры, такие как оливки, и Innoliv находится в авангарде отрасли с точки зрения использования разрабатываемых технологий для оптимизации использования ценных водных ресурсов.

Компания Innoliv широко использует датчики влажности и засоленности почвы и системы отчетности, устанавливает счетчики воды во всех ирригационных системах и установила множество климатических станций в своих рощах. Компания также испытывает различные технологии очистки воды, чтобы увидеть, снижают ли они вязкость и улучшают ли они поглощение растениями. Другие инициативы по повышению эффективности использования воды, опробованные компанией, включают использование микогеля (микоризы), который наносится на основание оливкового дерева для увеличения способности почвы поглощать и удерживать воду и питательные вещества во времена нехватки воды. Обработка микогелем также помогает уменьшить эрозию почвы.

И Innoliva, и ADM Capital чрезвычайно взволнованы этим приобретением и рассматривают партнерство между двумя организациями не только как основу для развития одного из самых важных в мире поставщиков оливкового масла первого холодного отжима, но и как еще одно свидетельство того, что при правильном внедрении профессиональные институциональные финансовая собственность может быть движущим фактором этичного и ответственного управления ценными сельскохозяйственными активами.